股权质押贷款 变静态股权为流动资金

　　民营企业的股权融资问题，一直是质押资金各方关注的焦点。

　　上周，贷款本报对商标专用权质押贷款进行了采访报道，变静这周，态股本报将持续关注民营企业的流动又一融资方式——股权质押贷款，探访我市民营企业在该融资过程中的股权喜与忧。

　　今年以来

　　市本级办理53笔股权出质登记

　　帮助企业融资11.90亿元  

　　隔三差五，质押资金市政务服务中心工商窗口便会有企业代表或者个人前来咨询办理股权质押贷款的贷款相关事宜。

　　什么是变静股权质押贷款？“与动产融资、抵押物贷款不一样的态股是，股权质押贷款是流动一种权利质押，质押方式是股权以借款人或第三人持有的股权作为质物发放的贷款。股权质押贷款将公司的质押资金静态股权盘活成了可用的流动资金，公司的贷款融资渠道也更加丰富了。”市政务服务中心工商窗口首席代表陶洁华说。

　　2008年9月1日，国家工商行政管理部门发布《工商行政管理机关股权出质登记办法》（《以下简称《办法》》）。《办法》于当年10月1日起施行，进一步规范了股权出质的登记程序和手续，方便了当事人办理股权出质登记，也标志着实体法所规定的股权质押真正成为可操作的实用性的融资担保方式。

　　如今，《办法》实施距今10年有余，也成为我市民营企业贷款融资的方式之一。

　　“股权质押贷款比较灵活，办起来也比较方便快捷，不需要第三方评估机构认定，只要双方认同股权价值协商就行，而且通过这样的方式获取的贷款金额一般都比较大。”四川一名微晶科技股份有限公司财务负责人钟科说，作为雅安农商银行的股东之一，该企业凭借其在该银行的股权质押相继获得了好几笔融资，“流动资金充裕了，公司做大做强的后劲也更足了。”

　　初步统计，今年以来，市本级工商部门为企业成功办理了股权出质登记共56笔，出质股权数额1.73亿元/亿股，通过股权质押融资达11.90亿元。

　　银行重风险防控

　　办理股权质押

　　与企业业绩等诸多因素有关

　　企业通过股权进行质押融资，节省了企业的融资成本，能够快速将静态股权转化为流动的资金，也颇受企业欢迎。

　　记者通过调查理解，这11.90亿元的融资成绩背后，还包含了一部分外地银行的贷款，实际上在雅银行的股权质押贷款并不是很活跃，甚至不少银行并没有受理该项业务，或者即使开通了业务，但近年年办理量几乎为“零”。

　　雅安农信系统近年来在支持地方经济发展，解决地方企业融资难题作出了很多贡献。市政务服务中心工商窗口提供的一份数据显示，雅安农信系统是我市办理股权质押贷款业务量较大的金融机构。该银行市场部一位负责人说，“考虑到银行的信贷风险，我们一般只接受非上市银行股，因为这些股权的收益比较稳定、信息披露也比较完整。”

　　另外，某国有银行雅安分行为此有专门的贷款管理办法，但最近几年此项业务开展几乎为“零”；另一家村镇银行则表示会综合考虑企业的日常经营情况，企业的信誉度等因素，受上级监管部门要求，放贷额度不会超过500万元。

　　“商事制度改革后，‘实缴制’改‘认缴制’，不少企业的股权出资额实行的是‘认缴’，而且若认缴出资年限较长的话，银行办理股权质押贷款，确实也存在一个风险问题。这也是不少银行未开办此项业务的原因之一。”市政务服务中心工商登记窗口工作人员陈智强说。

　　另外，股权与其他不动产，动产及权利相比，其价值具有较大的波动性，因此股权质押的担保功能具有相对不稳定性。因此，较固定资产抵押和质押、第三方担保等方式，股权质押融资风险易受企业经营状况等因素的影响，主要包括股权价值下跌的风险、股权质押的道德风险、股权处置风险以及现行法律不完善导致的法律风险等。 

　　雅安日报/北纬网记者 蒋龙华